1 引言

国有控股企业是（shì）指，在（zài）企业（yè）的全部资（zī）本中国家资本股本占较高比例，并且由（yóu）国（guó）家实际控制的（de）企业。传统国有企业存在体（tǐ）制单一、创新不（bú）足、效率偏低等问题。引入（rù）不同性质（zhì）的股东，能为企业（yè）带来灵活性、创（chuàng）新性、高效性。因此（cǐ），混合所有制改革（gé）成为国有企业可持续发展、做大做强的重要途（tú）径，国有企业与（yǔ）外资（zī）企业（yè）、民营企（qǐ）业（yè）等的合（hé）作不断推向深入和（hé）多元。应运而生的（de）各类国有控股企（qǐ）业在生产经营管理（lǐ）过程中（zhōng）会因为体制碰（pèng）撞产生诸多问题。因此（cǐ），如何切实（shí）解决（jué）国有控股（gǔ）企业法（fǎ）人治（zhì）理结构（gòu）中存（cún）在（zài）的实（shí）际问题，加（jiā）快构建国有控股企（qǐ）业新发展（zhǎn）格局，促进（jìn）国（guó）有控股企业持续高质（zhì）量发展具（jù）有（yǒu）现实意义。

2 公司法人治理结构概念

从效（xiào）率最大化及效（xiào）益最优化（huà）的角度出发，财产的拥有者（zhě）通常会将部分个人财产转交给拥有（yǒu）较强专业水平（píng）的管（guǎn）理人员来进行经营运（yùn）作，从而（ér）解决因个人能力及眼（yǎn）界的不足导致的资（zī）产运营风（fēng）险，提升（shēng）资源（yuán）的利用（yòng）效率。因此在（zài）公司实际运（yùn）营中（zhōng），经营权（quán）及所有权往往存在（zài）分离（lí）情（qíng）况，从而（ér）导致股东的合法权益无法得到（dào）有效保障（zhàng）。资产所有者如果不能针对资产经营者制定出完（wán）善（shàn）的管（guǎn）理机（jī）制，所（suǒ）有权及经营权如（rú）果不能（néng）科学有效划分，则必然会对公司正常（cháng）有序（xù）运（yùn）营造成（chéng）诸多限制及不便（biàn）。从法律的角度上说，公司法（fǎ）人治理结构（gòu）的核心（xīn）作用就是针对公司法（fǎ）人进（jìn）行切实的（de）约束管理，对公（gōng）司所有主体的活动加以有效（xiào）调控（kòng）。公司（sī）的拥有（yǒu）者、管（guǎn）理者、运营者以及监（jiān）督者都是公司的主（zhǔ）体，只（zhī）有公司内所有主体（tǐ）分工明确、相互（hù）制约、通力合作，才能（néng）推动公司实现（xiàn）持续高质量发展。

3 国有控股（gǔ）企（qǐ）业法（fǎ）人治（zhì）理结构

完（wán）善国（guó）有企（qǐ）业法人治（zhì）理结构是（shì）全面推进依法治企、推进（jìn）国家治理体（tǐ）系（xì）和治理能（néng）力现代化的内在要求，是新一轮（lún）国有企业改革的重要任务。国有控股（gǔ）企业由于股权的分散及股东的多元性，为保护各方（fāng）股东的（de）既定合法权（quán）益。公（gōng）司法人治理结（jié）构（gòu）通常涉及四个层面: 首先，股东会作为公司（sī）最高（gāo）决策机构，应对（duì）股东及公司的所有（yǒu）者的职权及义务加以明确的界（jiè）定。其次（cì），设立董（dǒng）事会或执行董事并明（míng）确（què）决策范（fàn）围（wéi）、董事的权（quán）利义（yì）务（wù）及履（lǚ）职要求（qiú）。再次，设（shè）立公（gōng）司监事（shì）或监事会代表出资人执行对公司（sī）董事会、经营层的监督机制，同时对公司财（cái）务的准确性（xìng）以（yǐ）及真实（shí）性加（jiā）以（yǐ）监控（kòng）。最（zuì）后（hòu），要对经（jīng）营者即管理（lǐ）层的（de）运营（yíng）机制、权（quán）利和职（zhí）责进（jìn）行明确的划分（fèn）。公司的拥有者、管理者（zhě）、监督者以及运营者各自独（dú）立运（yùn）作、相互制衡、相互促进（jìn），才（cái）能（néng）保证企业获（huò）得最佳（jiā）的经济收益。

4 国（guó）有控股企业法人治理（lǐ）结构存在的问题

4. 1 股东疏（shū）于管理

首先，公司成立伊始各位股东对于如何界（jiè）定（dìng）股东会（huì）及董事会（huì）的权限仍未形成清晰的概念，习惯直（zhí）接（jiē）使用 《公司法（fǎ）》中的相（xiàng）关规（guī）定（dìng），导致首份 《公司章程》可能存（cún）在水土不服、无法满足特（tè）定行业或特定股（gǔ）权结（jié）构（gòu）的要求。其次， 《公司章（zhāng）程》一旦制（zhì）定很少修改，导致股东会对董事会（huì）的授权长期不变。同时股（gǔ）东（dōng）派任到（dào）公司的董事长期（qī）不（bú）更换，董事必须（xū）具备很强的履职能力和职业（yè）操（cāo）守，才（cái）不（bú）会（huì）形成 “内（nèi）部控制（zhì）”。最后，公司（sī）股东除了（le）在参加股东会时（shí）获取（qǔ）公司生（shēng）产经（jīng）营信息、履行股东职权（quán）外，平时很少直接过问公司情况。尤其是对外投资较（jiào）多（duō）的股东（dōng），如派出董事、监事没有（yǒu）执行（háng）定（dìng）期报告（gào）机制，很少会主（zhǔ）动（dòng）了解公（gōng）司情况或董事会、监事会、经营（yíng）层（céng）的履职情况。股东对于（yú）股东会决策事项的（de）执行情况不了解、不重视，也未持（chí）续跟踪。董事会对于股（gǔ）东会授权的决策事（shì）项及（jí）其执行情况未能及时（shí）汇报股东知悉。虽然每年董（dǒng）事（shì）会（huì）都（dōu）向股东会做年（nián）度工作报（bào）告（gào），但其（qí）内容（róng）通常流于表面，也可能出现董事会（huì）总体履职（zhí）良好，但（dàn）个别董事不称职（zhí）、不给（gěi）力的情况。

4. 2 董事会越俎（zǔ）代庖

我国 《公司法》对有限责任公（gōng）司的（de）股东会（huì）、董事会（huì）的（de）权利（lì）义务进行了详细（xì）的规定，只（zhī）要（yào） 《公司章（zhāng）程》没有（yǒu）变（biàn）更和（hé）调（diào）整，公司应当严格遵守（shǒu） 《公司法》中的相关规（guī）定。但在生产（chǎn）经营过（guò）程中，一些公（gōng）司往往会遇到董事会越（yuè）权履职的（de）情况。一是股（gǔ）东在（zài） 《公（gōng）司（sī）章程》中给予董（dǒng）事（shì）会过多权（quán）限（xiàn），或者各（gè）方股东对（duì）于部（bù）分重大权限未作（zuò）出明确规定，在实际（jì）运营时董事会很可能不考虑事项的（de）重大程度，也未（wèi）征（zhēng）求股东（dōng）意见（jiàn），自行（háng）替代股东会对（duì）这些重大事（shì）项作出决定。二是部分（fèn）公司为求效率（lǜ）、避（bì）免麻烦而罔（wǎng）顾制度，以董（dǒng）事会（huì）会议的形式来替代股东会会议（yì）做决策。另外，部分股（gǔ）东过于（yú）信任和依赖其（qí）派出的董（dǒng）事，董事说什么就是什么，导致个别董事滥（làn）用（yòng）职权、无视制度。

4. 3 监（jiān）事会监督失效

国内公司的（de）监（jiān）事会因为各种（zhǒng）历史原因，长期未能充分（fèn）发挥对（duì）董事会及经营班子（zǐ）的有（yǒu）效监督。一方面，监事会获取公司（sī）信息的渠道比较窄，往（wǎng）往只能通（tōng）过参加董事会会议的（de）形式获取公司信息，并（bìng）且获取的（de）信息也（yě）是董事会 “限量供（gòng）应”甚至是 “美化（huà）过的”; 另一（yī）方面，监事会（huì）除了每年向股东会报告年度工作情况，没有形成常规（guī）汇报反馈机制。股（gǔ）东（dōng）无（wú）法实时掌（zhǎng）握董事（shì）会、经营层运（yùn）作情况。部分监事尤其是职工监事作为公司（sī）职（zhí）工，需要（yào）在（zài）经（jīng）营（yíng）层（céng）管理下 “讨生活”，不太可能对董（dǒng）事会、经营层形成实质监（jiān）督。

5 完（wán）善（shàn）国有（yǒu）控股企业法（fǎ）人治理结（jié）构的策略（luè）

5. 1 改善股权结构，优化国有出资人制度

从众多的历史教训中可知（zhī），对一个国有控股企业而言，并（bìng）非（fēi）国（guó）有（yǒu）比例越高越（yuè）安全（quán）。国有股一股独大，往往会打（dǎ）击中小（xiǎo）股东的（de）积极性，从而（ér）失去混（hún）合所有制改革的初（chū）衷。从国资（zī）监管角（jiǎo）度而（ér）言（yán），固然对国（guó）有企业（yè）对（duì）外（wài）投（tóu）资有（yǒu）原则上控股的要求，但进行投资决（jué）策时还是（shì）应该科学、合理、审慎（shèn）地决定出资比例（lì）。对于不熟悉（xī）、不精（jīng）通的领域（yù）可以在国有企（qǐ）业控股的（de）基础上适当调低国有持股（gǔ）比例，更多地引（yǐn）入具备技术、信息优势的（de）参股股东（dōng），甚至（zhì）放弃控股改为参股，才是促（cù）进合（hé）作发展、确（què）保资（zī）产安（ān）全的明智选择。在签订股（gǔ）东协议、制定《公司章程》时（shí）科学界定各（gè）方股东的（de）责权（quán）利，不过于独断也不轻易退让，既（jì）要确保国（guó）有资产保值增值，同时不损害中小股东的合法权益（yì）。必（bì）要时，及时签（qiān）订补充协（xié）议或修改 《公司章程（chéng）》，在（zài）互惠互利（lì）的基础上合作共赢（yíng）。

5. 2 促进公司法人治理结（jié）构多元化

国有（yǒu）企业一（yī）股独大的传统不利于国（guó）有控股企业法人治理水（shuǐ）平（píng）的提升。混合（hé）所有制改革就是（shì）要引入体（tǐ）制（zhì）机（jī）制灵活（huó）、技术信息快捷的外资企（qǐ）业、民（mín）营企业（yè）乃至个人（rén）股东，创新灵活机制、提（tí）高市场变（biàn）化应对能（néng）力、有效防范（fàn）化解风险（xiǎn）。国有股一股（gǔ）独大通常表（biǎo）现为国有（yǒu）股（gǔ）东要求在董（dǒng）事会、监（jiān）事会、经营层（céng）占绝大多数（shù）。想要（yào）在保持国有董监高（gāo）占（zhàn）多数的同时实现科学管理（lǐ）、有效制衡，一方面可（kě）以（yǐ）增加董事会、监（jiān）事会、经营层职（zhí）数，允（yǔn）许（xǔ）中小股东（dōng）增派董事、监事、高级（jí）管理人员; 另（lìng）一（yī）方面可以（yǐ）参考上市公司设（shè）立独（dú）立董事、国有企（qǐ）业设立外部（bù）董事的机制，在国有控股企业中引入外部董事。渠道既（jì）可以是（shì）国有控股（gǔ）企业自己聘请外部（bù）董（dǒng）事，也（yě）可以是股东自己聘任外部董事后派驻到国有控股企（qǐ）业任职。充分利用外部董事专业优势及（jí）经（jīng）验优势，尤其是在法律（lǜ）、财务（wù）、金融等方（fāng）面的优势为国有控股企业把脉问诊、防控风险，真（zhēn）正实现（xiàn）公司多元化治（zhì）理。

5. 3 充分发挥监事会监督作用

股东是公司运营产生效（xiào）益的获得者，不管是董事会做出的决策还是经营层各项工作的（de）实（shí）施，其核（hé）心目的（de）都是确保（bǎo）股东（dōng）的合法权益。要想实现（xiàn）上述目标，必（bì）须促使（shǐ）监事（shì）会参与到（dào）公司的实际运（yùn）营之中，促使监（jiān）事会的监督落到（dào）实处，达（dá）到实效。一是监事会要认真履职、为（wéi）股东实（shí）施实质性监督（dū）。二是除了列席董事（shì）会会议（yì），监事（shì）会还应列席（xí）经营班子（zǐ）会议、公司其他重（chóng）大（dà）会（huì）议（yì）及活（huó）动，随时调阅公司财务报表等重要资料，充分畅通检（jiǎn）查监督（dū）渠道。三是大胆引入外部监事，切实加强监事会（huì）的独立性（xìng）和监（jiān）督力。

5. 4 规范（fàn）董事会运（yùn）作（zuò）

针对董事会（huì）的各项（xiàng）工作（zuò）加以规范可以从以下四个方面入手: 一是（shì）完善公司管理制度，明确股东会、董事会职责权限（xiàn），尤其是对投融资、关联交（jiāo）易、资产处置等重大（dà）事项（xiàng）要分清金额、划（huá）分界限。在执行过程中一旦发现问题，及时进（jìn）行调整。二是建立完善董（dǒng）事会（huì）专门委员会制度，如果董事会中国有（yǒu）股东派（pài）出董事（shì）占大多数，可以（yǐ）允许（xǔ）中小股东派出（chū）的董事（shì）在专门委员会担任负（fù）责人（rén）或（huò）人数过半。三是换届换董事，避免一（yī）家公司的董事会长期被少数几个人把控。四是除了董事会年度工（gōng）作报（bào）告，可以要求个别（bié）董事定期述职，及（jí）时了解董事及（jí）董事会运作情（qíng）况。

5. 5 不（bú）断完善经（jīng）营层的激励（lì）机制

研究（jiū）表明（míng），股票期权激励在（zài）优化经（jīng）理层级（jí）激励机制方面具有重要的影响，不（bú）断扩（kuò）展激（jī）励覆盖（gài）范（fàn）围、增（zēng）加经理人的持（chí）股比例，能够（gòu）有效提升经（jīng）营层级人员工（gōng）作的积（jī）极性。对于国有控股企业而言，可以在既定目标条件下及合（hé）理范围内给（gěi）予经营层乃至技（jì）术骨（gǔ）干一定（dìng）的（de）股（gǔ）权激励，有效提（tí）升整（zhěng）个团队的工作积（jī）极性，促使整个团（tuán）队积极参与企业决策，与企业（yè）共同成长、共（gòng）同进（jìn）步。另外，可以（yǐ）适时从外部引入职业经理人，全面（miàn）提升公司（sī）经营（yíng）管（guǎn）理水平。

6 结论

综（zōng）上所述，想要（yào）构（gòu）建完善的国有控股企业法人治理（lǐ）结构（gòu），就必须要明（míng）确（què）股（gǔ）东会、董事会、监事（shì）会（huì）以及经营层的职责权限（xiàn）及相互（hù）关系，以促进公司健康持续高质量发展。