一、引言

       内部控制在企业发展过程（chéng）中是不（bú）可（kě）忽（hū）视的一个部分，它影响着（zhe）企业的方方面面，良好的内部控制具（jù）有抑制（zhì）大（dà）股东掏空行为、预防财务舞（wǔ）弊、降低企业的融资（zī）成本、营造积极的（de）营商环境等作用。因此（cǐ），企业（yè）会不遗（yí）余力地营造一（yī）个（gè）良好的（de）内（nèi）部控制环境。此外，国企从内部可以改善内（nèi）部控制，从外（wài）部引入非国有股（gǔ）东也（yě）有意想不到的效（xiào）果。混改一（yī）直都伴随着国企（qǐ）的发展，在（zài）其中发挥着不可忽视的作用，促进企业内（nèi）部控制的发展。   

二、内部（bù）控制质量的影响（xiǎng）

（一）内部控制影响企业高管的薪（xīn）酬敏（mǐn）感性

       部（bù）分上市公（gōng）司高管人员的薪酬过高，成为人们热（rè）烈（liè）讨论的话题，因为（wéi）他们过高的薪（xīn）酬与企业的业绩并（bìng）不匹配，与之相（xiàng）匹配的是其管（guǎn）理层的权（quán）力（lì）。已有（yǒu）研究发现，管理（lǐ）层权力越大，高管（guǎn）的薪酬越高，当公司业绩增长时，高管的薪酬也大幅增长，然（rán）而（ér）当业绩（jì）下降时，高（gāo）管的薪酬并没（méi）有出现大幅下降的情况，其边际（jì）增加量远大于边际减少（shǎo）量（liàng）。但是，很多研究都（dōu）发（fā）现，内（nèi）部控制质量越高，可以有效约（yuē）束管理（lǐ）层的权（quán）力，抑制高管薪酬（chóu）和业绩不匹配（pèi）的现象产生。

       信息不对（duì）称是（shì）高管（guǎn）薪酬过高（gāo）与业绩不匹配的重（chóng）要（yào）原因，企业的股（gǔ）东、债权人及（jí）其他（tā）利益相关者（zhě）并没有实实（shí）在在（zài）经营公司，而是聘请（qǐng）职业经纪人代为（wéi）管理。因（yīn）此（cǐ）管（guǎn）理层为了利益可能会隐瞒对自己不利（lì）的信息，当企（qǐ）业业绩上（shàng）升，表（biǎo）现出良好的势头（tóu）时，管（guǎn）理层就会归结为（wéi）自己的（de）努（nǔ）力，经（jīng）营有方，但是当企（qǐ）业业绩（jì）下滑时，管（guǎn）理层则会找借口（kǒu）逃避责任（rèn），比如外部竞争（zhēng）压力过大、国家政策影（yǐng）响（xiǎng）、经济周期下行等，就（jiù）会导（dǎo）致奖优不惩劣。

       而良好的内部（bù）控（kòng）制制度就可以减少信息不对称，及时披露企业的相（xiàng）关（guān）信息，提高财务报（bào）告的质量，促进各部门之间的信息传递与沟通，企业经营（yíng）情况更加（jiā）透明，企业（yè）的相关（guān）利益者更（gèng）加（jiā）了解真实具体的公司情况，有助于（yú）厘（lí）清管理层的贡（gòng）献与责任，控制代理成本。

（二）内（nèi）部控（kòng）制影（yǐng）响企业融资

       已有研究表明，良（liáng）好的内部控制会营（yíng）造和传递出企（qǐ）业经营安全的信息，有利于使债权人更加（jiā）信任企业，放宽融资条件，降低融资压力和（hé）成（chéng）本，但是有明显内（nèi）部控（kòng）制缺陷的（de）公（gōng）司，债权人会明显（xiǎn）感知到风（fēng）险增加，会提高融资成本，在借款合同中增（zēng）加更多的条件，以此保障（zhàng）自有资金的安全。

       首先（xiān），内部控（kòng）制缺（quē）陷会导（dǎo）致企业信息不对称，降低（dī）会计信息披露质量和（hé）财（cái）务（wù）报告的（de）质量。债权人难以获（huò）得足（zú）够的信（xìn）息对企业（yè）的偿债能力、盈（yíng）利能（néng）力等各方面做出判断，察觉到风险（xiǎn）升高，债权（quán）人会拒绝（jué）贷款（kuǎn）或者提出更为苛刻（kè）的（de）借贷条（tiáo）件，比如，要求企业寻找有经济实力的（de）个人和单位（wèi）提（tí）供担保（bǎo），抵押变现能力强的资产（chǎn），降低企业信用等级等。债权人（rén）提高（gāo）融资成（chéng）本来保障自身（shēn）的利益，弥补不能（néng）获取足够信息的缺陷（xiàn）。

       其次，内部（bù）控制（zhì）缺陷会影响企业治理效率（lǜ）和盈利能力（lì）等，降低融资效率，提高融资成本。内部控制机制可有（yǒu）效保障公（gōng）司治理的合理（lǐ）结构（gòu），同时内部控制（zhì）机制的（de）持（chí）续有效运行是（shì）以合理的公司治理结构为基（jī）础的。内部控制（zhì）缺（quē）陷可能会导致企业（yè）的生产、销售（shòu）和管理（lǐ）等环（huán）节的混乱，难以有效监督管理人员（yuán）、业务人员和销售人员（yuán）等的各种行（háng）为（wéi）。没能最（zuì）大限度地（dì）利用资源，资源得不到合理配置，经营效（xiào）率变（biàn）低（dī），还有可能（néng）出现工作人（rén）员利（lì）用职（zhí）务之（zhī）便虚构采购品价格，用残次品冒充合格商品入库，虚报（bào）各种相关费用（yòng）等（děng）行（háng）为，严重损（sǔn）害了企业的利益。

       最后，内部控（kòng）制缺陷会影响既定目标的实现，而既定（dìng）目（mù）标（biāo）与（yǔ）企业债务融资成（chéng）本密切相关。内部控制有实现五（wǔ）大（dà）目（mù）标的（de）诉求，包括经营合规性、资产安全性、信（xìn）息（xī）完整性、经营效率（lǜ）性以及企业发展（zhǎn）战（zhàn）略性。

（三）内部控制影响企业盈余持续性

       内部控制缺（quē）陷会导致企业内部人员（yuán）在不符（fú）合（hé）相关规定的情况下，利用制（zhì）度漏洞，改变会（huì）计政策，开展相关的盈（yíng）余管理（lǐ）行为，进而导（dǎo）致会（huì）计（jì）误差。这（zhè）些会计误会（huì）继续影响各（gè）期的利润，可能会使报告使用者做出错误的决（jué）策，使（shǐ）企业的（de）盈（yíng）余持续性变差。此（cǐ）外，不（bú）适（shì）当的会计（jì）政策可能（néng）会影响收入的确认，能力不足的（de）员工可能会提（tí）前（qián）确认收入（rù）或（huò）延迟确认损（sǔn）失，导（dǎo）致有别于实际情况，反映出（chū）错误（wù）的相关信息，影响企业的盈余持续性。

       当（dāng）企业的内部控制（zhì）缺陷被识（shí）别时，股（gǔ）东和潜在（zài）投资者会认为（wéi）企业（yè）经营状况不稳定、风险（xiǎn）抵（dǐ）御能力（lì）不高（gāo）等，可能（néng）会改变（biàn）自己（jǐ）的投资决策（cè），导致融（róng）资成本变高，利（lì）润降低，股价降低，盈余持续性（xìng）也（yě）进一步降低。

       如果（guǒ）内部控（kòng）制缺陷得到修复，一方面，可以减（jiǎn）少有意或者无意的会（huì）计估（gū）计误差，提（tí）高会计信息质量。另一方面，良好的内部控（kòng）制可以有效识别并控制风险，使经营状况更加（jiā）稳健（jiàn），提高（gāo）企业盈余持续性。

（四）内部控制影响企业创新

       内部控制对（duì）企业创新的（de）影响有两（liǎng）个截然不同的（de）结（jié）论：一是内部控制可以促进企业创新，二（èr）是内（nèi）部（bù）控制会抑制企业创（chuàng）新。

       良好的内部控制制度可（kě）以降低实施创新活动的风险。企业实施内部控制可以通过目（mù）标设定、全面预（yù）算、风（fēng）险评估等程序（xù）使（shǐ）创（chuàng）新活动不（bú）偏（piān）离创（chuàng）新目标，提高（gāo）创新（xīn）活动的（de）效率。高水（shuǐ）平的（de）内部控制活（huó）动可以（yǐ）减少信（xìn）息不对称从而解决创新资金的（de）问题（tí），内部控制可以促进（jìn）信息的有效（xiào）传播，及（jí）时披露相关信息（xī），提高财务报告的质量，有利（lì）于投资者（zhě）判断企（qǐ）业的（de）盈利能力等情（qíng）况，更详细地了（le）解（jiě）企业的创新情（qíng）况，降低（dī）股权（quán）融资成本，及时为创新注入资金，并且（qiě）也减少了债权人和（hé）金融机构（gòu）与企（qǐ）业的信（xìn）息不对称，避（bì）免因资金不（bú）足（zú）或融资成本（běn）过高而错过创（chuàng）新的（de）成长机会。从这两个方（fāng）面来（lái）看，良（liáng）好内（nèi）部的内部控制可促（cù）进企（qǐ）业的创新。

       创（chuàng）新活动（dòng）投入的资金大，研发时间（jiān）长（zhǎng），高风险与内部（bù）控制的目标（biāo）背道而（ér）驰。企业的内部控制趋向于稳定，衡量企业的（de）投入与（yǔ）产出之间的（de）关（guān）系，要求创（chuàng）新活动在一定的时（shí）间内（nèi）可以实（shí）现（xiàn）一定的效益，但创新活动的不（bú）确定性太大，无法实现短期（qī）内的收（shōu）益（yì），风险厌（yàn）恶型的管理层很可能就会放弃创新。此外，内（nèi）部控制烦琐的程序（xù），一（yī）系（xì）列的控制（zhì）方法可（kě）能会消耗研究（jiū）人员的热（rè）情，降低创新效率。从（cóng）这个角度（dù）考虑，内部（bù）控制抑制了（le）企业的创新。

三、混改（gǎi）如（rú）何影响（xiǎng）国有企业内（nèi）部控制（zhì）质量

       已（yǐ）有研究表（biǎo）明，非（fēi）国有股东（dōng）在国有企业拥有一定（dìng）的话语权时可以提高国有企业的内部控（kòng）制质量。首先，国有（yǒu）股东（dōng）一般（bān）为政府机构、国（guó）有企（qǐ）业等（děng），会承担一定（dìng）的社会责任，如税收（shōu）、就业等，有时候并不会把提高企业价值和（hé）获（huò）取利润放在经营（yíng）目标的首位。但是非（fēi）国有资本（běn）开办企业（yè）的首要目的（de）就是（shì）获（huò）利，具有“逐（zhú）利”的天性（xìng），因此他们（men）往往会更（gèng）加关注（zhù）企（qǐ）业的业绩指标和投资回报，有更强的驱动力促使企（qǐ）业完善并执（zhí）行内部控制制度，以追求更多的利益。其次，国有企业（yè）董事会成员大多由政府直接任命，占据优势地（dì）位，可能为了一己私利（lì）对企业进行掏（tāo）空、受贿（huì）行贿（huì）、非法牟利等，引发（fā）腐败问题（tí）。但是，非国（guó）有（yǒu）股东（dōng）为了（le）维（wéi）护自己的（de）利益、保全资产，会加大监督力（lì）度（dù），更加（jiā）完整的内控制度会监督资金的流向、生产销售等环节以及人事任命等，来保护公司财产的完整性，推动内（nèi）控制（zhì）度更加行之有效。最（zuì）后，国有企（qǐ）业的高管人员的薪酬不只受企业业绩（jì）的（de）影响，还会（huì）被社会目标（biāo）所影响，受政府干预较多，对（duì）于非国有（yǒu）控股公司而（ér）言，国有控股公司管理层权力更（gèng）大，因此部分国企（qǐ）高管人员的（de）薪酬会出现偏高的状（zhuàng）况。而（ér）良好的内部控（kòng）制制（zhì）度会（huì）更加有效及（jí）时地披露（lù）企（qǐ）业相关信息，减少沟通成（chéng）本，公（gōng）司（sī）内（nèi）部与外部都可以及时交流与监督（dū），更加准确地对管理（lǐ）层的业绩进行考核（hé），分清高管的（de）贡献与责任，更加有利（lì）于薪酬的合理（lǐ）化（huà），降低代理（lǐ）成本（běn）。非国有资本（běn）会努（nǔ）力推动（dòng）良好内部控制制度的建设，建立更加合理合规的绩效考评制度（dù），提高代理效率。

四、建（jiàn）议

       第一（yī），已有研究证明，非国有资本持股比例过低（dī）时，难以有效（xiào）发挥其治理作用，持股比例过高时（shí），可能会造成国（guó）有资产的流失（shī）。因（yīn）此，不仅要关注引（yǐn）入非（fēi）国有资（zī）本的多样（yàng）性（xìng），还应该注重非国有资本的话语（yǔ）权，形（xíng）成（chéng）制（zhì）衡（héng）的（de）混（hún）合股权结构（gòu），避免一股独大（dà），在董事会（huì）中委派人（rén）员参与相关决（jué）策、行（háng）使相关权力（lì）以（yǐ）及承担相应义（yì）务（wù）。

       第（dì）二，如果市场化对国有企业更有益，譬如一（yī）些商业竞争类企业，那（nà）么就应该加（jiā）大混改力度，发挥市（shì）场资源配置的作用，激（jī）发国企（qǐ）的活力，促进国企健康发展。

       第三（sān），混改（gǎi）后要发挥内部控制的有效作用，除了健全完善企业相关（guān）的制度和国（guó）家法律法规、加大监督力度和实（shí）施力度外，还应该优（yōu）化相（xiàng）关的治理环境，如减少政（zhèng）府（fǔ）的干预、引入市场机（jī）制、提高产品的竞争力。

       第四（sì），完善高管人员的薪酬决定机制，健全考评（píng）系统，高管人员的（de）薪酬与（yǔ）业绩呈同方向变化，避免出（chū）现薪酬与业绩不符（fú）的情况。同时完善薪酬激励机（jī）制，降低高（gāo）管（guǎn）人（rén）员的薪（xīn）酬（chóu）黏性，把奖（jiǎng）优惩劣落（luò）到实处。

       第五，媒体发挥舆论监（jiān）督作用，跟（gēn）进企业混改进程，及时报道（dào）相关信息，监督混改顺利完成，避免混（hún）改成为表（biǎo）面功夫，将其落到实处。同时，混改国企学习借鉴（jiàn）非国有股东的（de）管理经验、内部（bù）控制制度等（děng）。

       第六（liù），已有（yǒu）研究表明，混改对国（guó）企内部控（kòng）制（zhì）的（de）促进作（zuò）用在（zài）市（shì）场化（huà）低的地区和地方性国企更（gèng）加显著。因（yīn）此相应地区的（de）政（zhèng）府部门可（kě）以大力推（tuī）进市场化程度低（dī）的地区和地方国企（qǐ）参与混改，提高内部控（kòng）制的质量。

       第七，政府机（jī）构加强企（qǐ）业内部控制（zhì）的监管是必不（bú）可（kě）少的，地方（fāng）政府完善企业的外部监管，发挥引导和（hé）监（jiān）督作用，促使银（yín）保监、纪检监察机关、审计机关等有效履（lǚ）行职责，督促企业及时公开反馈公司内部控制（zhì）真实的相关信（xìn）息。