《国企改革三年行动方案（2020—2022年）》，对新时期国有（yǒu）企业深化改革的总体任（rèn）务、工（gōng）作（zuò）目标、时间（jiān）表和路线图做出了新（xīn）的部署。积极稳妥分层（céng）分（fèn）类深化混（hún）合（hé）所有制改革，是本轮改革的八大方面内容之一，对国有企业提升公司治理（lǐ）水平、健全市场化经营机制、实现高质（zhì）量（liàng）发（fā）展目（mù）标（biāo）具有积极意义。

一、混合所有（yǒu）制改革（gé）的内（nèi）涵

       混合所有制是（shì）关于（yú）所有制的制度（dù）安排。混合所有制（zhì）经济是指各种（zhǒng）不同所有制资本，通过多元投资、相互融（róng）合而形成的产权配（pèi）置结构和经济（jì）形式。党（dǎng）的十八届三中全会（huì）首次把（bǎ）混合所有制（zhì）经（jīng）济提升到“我国基本经济制度（dù）的（de）重要实现（xiàn）形（xíng）式（shì）”的新高（gāo）度。

       国有企业混（hún）合所有制改革，是指国有（yǒu）独（dú）资（zī）、国有控股（gǔ）企业通过产权转让、增资（zī）扩（kuò）股、新设（shè）企（qǐ）业、收购股权或出（chū）资入股（gǔ）等方式，引入集体资本、非公有资本等资（zī）本形式，形成既包含（hán）国有资本属性，又包含市场化基因的多元投资主体交叉持（chí）股和相互融合的（de）新（xīn）的（de）企（qǐ）业形式。

       国有企业混合所（suǒ）有制（zhì）改革的目的，不是仅（jǐn）仅混合非公有制资本（běn），而是通过“物理”层面（miàn）多种所有制成分（fèn）的充分混合产生（shēng）积极的“化学”层面（miàn）的综合效用（yòng），促进国有企业转换经营机制，放（fàng）大国（guó）有资本功能，提高国有资（zī）本配置和运（yùn）行效率。

二、国有（yǒu）企业混（hún）合所有（yǒu）制改革的操作（zuò）维度

1.围绕（rào）一条主（zhǔ）线。

       国有企业混合所（suǒ）有制改革（gé），就（jiù）是（shì）在坚持（chí）和加强党（dǎng）的（de）领（lǐng）导下（xià），紧紧围绕转换机制、增强活力、激发动力、提（tí）高效率、提（tí）升市场竞（jìng）争力、实现高（gāo）质量发展（zhǎn）目标这一主线，在公有制经济和市场化中间（jiān）寻找均衡点（diǎn），“一企（qǐ）一策”、稳步（bù）有序、分层分类推进，与各类所有制资（zī）本取长补短（duǎn）、相（xiàng）互促进、共同（tóng）发展。

2.坚持两个原则。

      (一)是坚持“三因三宜三（sān）不（bú）”原（yuán）则，即因地施策、因业施策（cè）、因（yīn）企施策；宜（yí）独（dú）则独、宜控则控、宜参则参；不（bú）搞拉郎配，不搞全覆盖，不设时间表，成熟一个（gè）推进一个。企业应结合战略布局（jú）、功能定位、规（guī）模体量、经营情况等实际，综合评（píng）估（gū）混改合作方的行业地（dì）位（wèi）、综合实力等因素（sù），统（tǒng）筹考虑入（rù）股方式、占股比例（lì）、退（tuì）出渠道（dào）等环节，科学选择并适时（shí）引入高匹（pǐ）配度、高认同感（gǎn）、高协（xié）同性的（de）投资者，合理设计（jì）股权结构，实事求是推进，不能简（jiǎn）单地为了完成任务指标而混改（gǎi）。

      (二)是坚持“以混促改（gǎi）、以混促合”原则。通过引（yǐn）入集（jí）体（tǐ）资（zī）本、非公有资本等，实现企业资本结（jié）构的多样性。但（dàn）混改不是一混了之、一混就（jiù）灵的。混（hún）、改、合，缺一不可。混资（zī）本是前提，改（gǎi）机制是（shì）关键、合一体（tǐ）是目标。各（gè）方股东充（chōng）分发挥自身优势，相互尊重、相（xiàng）互（hù）制约（yuē），通过管理（lǐ）理念（niàn）、企（qǐ）业文化、经营模式等方面的（de）融合，在公司治理、资源整合、效（xiào）率提升等（děng）方面形（xíng）成你中有我（wǒ）、我中有你的统一体。

3.把握（wò）三个方面。

      (一)是分类分层界定。国务院《关于国有企业（yè）发（fā）展混合所有（yǒu）制（zhì）经济的意见》，要求分类、分层推进（jìn）国有（yǒu）企（qǐ）业混合所有制（zhì）改革。

      分类，即按照 《关于国有企业功（gōng）能界定与分类的指导意见（jiàn）》，区（qū）分企业是公（gōng）益类还是商业一（yī）类、商业二类。对处于竞争行（háng）业的（de）商（shāng）业一类企业稳妥推进，支持非（fēi）国（guó）有资本参股和（hé）控股（gǔ）；对（duì）处（chù）于重要行业（yè）的商（shāng）业二（èr）类企业鼓励有效探索混改；对公益类国有企业规范引导（dǎo）混改（gǎi）。同时针对企业（yè）是“已经混合”还是“适宜混合（hé）”，有针对性地选择二次混改、反向混改、股（gǔ）权转让、增（zēng）资扩股、员（yuán）工持股（gǔ）等不同的（de）改革方式、措施（shī）。分层是区分（fèn）集（jí）团公司和下属（shǔ）子公司（sī）、中央企业和地（dì）方（fāng）企业等不同级（jí）别企业，结合定位，“一企一策（cè）”地评估、制定混改方（fāng）案（àn）。

      (二（èr）)是依（yī）法合（hé）规操作。“1+N”改革文（wén）件（jiàn）体系有关（guān）混改（gǎi）政策从哪些国企（qǐ）参与混（hún）改、与谁混改、如何混（hún）改、配套（tào）设施和机制保障、如（rú）何实施和开展试点（diǎn）等五个环节进行（háng）了明确和规范（fàn），为（wéi）依法合（hé）规推进混改提供了强（qiáng）有力的政策支持。 

环（huán）节	政（zhèng）策（cè）文件（jiàn）	主体（tǐ）内容
哪些国企参与	《关于（yú）国有企业功能界定与（yǔ）分类（lèi）的指导意见（jiàn）》《关于（yú）完善中（zhōng）央企业功能分类考核（hé）的实（shí）施方案》	将国（guó）企（qǐ）分为商（shāng）业类和公（gōng）益类，通过负面清（qīng）单确定参与混改的（de）企业。
与谁混（hún）改	《关于国有企业发展混（hún）合所（suǒ）有制经济的（de）意（yì）见》《关于（yú）鼓励（lì）和规范国有企业投资项（xiàng）目引入（rù）非国有资本的指导意见》	明确以社（shè）会（huì）资本（běn）、行业巨（jù）头、成（chéng）长性企业为主的混改（gǎi）模式（shì）。
如何混改	《关（guān）于国有控（kòng）股混合所有制企业开（kāi）展员工（gōng）持股试点的意见》《关于推（tuī）动中央（yāng）企业结构调（diào）整（zhěng）与重组的指导意见》等	对国（guó）企（qǐ）混改的形式（shì）作了明确而（ér）具体的规（guī）定（dìng）。
配套设施与机制（zhì）保障	《关于加强和改进（jìn）企业国有资产监督防止国有资产流失的意见》《企业国有资产交易监督（dū）管理办法》等	为混改提供配套（tào）措施和制度保障。
如何实（shí）施（shī）和（hé）开展试点	《关于开展市场（chǎng）化选聘和管理国有企（qǐ）业经营者试点工作的意见》《关于国有企（qǐ）业改革试点工作事项及（jí）分工的（de）方案》等	为（wéi）混改提供政策支持（chí）和实施保（bǎo）障。

实操（cāo）中，应（yīng）严格按照国家相关法律法规及国资监（jiān）管部门出台（tái）的规范（fàn）和要求，本着公开、公平、公正原则，严格规（guī）范操作流程和审批程序，履行资产核查、评估定价、审核报批、信息披（pī）露、转让（ràng）交易、登记确（què）权等（děng）国有产权流转（zhuǎn）程序；健全（quán）国有资产定价（jià）机制，通过产（chǎn）权、股权、证券市场（chǎng）发（fā）现和合（hé）理确定资产价格，坚决防止国有资产流失；完（wán）善国有（yǒu）产权交（jiāo）易（yì）规则和（hé）监管制度，加（jiā）强审（shěn）计监督、企业（yè）内部职工监督（dū）和社会（huì）监（jiān）督；涉及职工切身（shēn）利益（yì）的事项，应充（chōng）分保障其知（zhī）情权和参与权，并依照有关规定履（lǚ）行职工代表（大（dà））会等程（chéng）序。

       (三)是科学规范运作。尊重企（qǐ）业（yè）的（de）市场主体地位，按照现（xiàn）代企业（yè）治理要（yào）求（qiú）和公司法规定，以产（chǎn）权为基础（chǔ），以公司章程为准则（zé），改变行（háng）政管（guǎn）理方式，发（fā）挥国有资本的规模优势、技术优势和管理优势（shì），发挥非国（guó）有（yǒu）资本的活力和创造力，建立（lì）完善的法人治（zhì）理结构和产权（quán）平等保护、治理（lǐ）同股同权（quán）、运作过程透明的决策、激（jī）励、约（yuē）束等机制，依法保护各类股东的（de）合法（fǎ）权（quán）益（yì）。

4.做到四个清楚。

       (一)是（shì）家底清楚，即（jí）“有什么”。对（duì）企业的资产、负（fù）债、收入、利（lì）润、现金流、产品、市场、渠道、员工队伍、经营模式、历史遗留问题等基础（chǔ）信息（xī）“一清二楚”。

       (二)是目标清楚，即“要（yào）什么（me）”。通过全面分（fèn）析（xī）企业的内部优劣（liè）势、外（wài）部机会、威胁（xié），明确企业（yè）缺什么、要解决（jué）什么问题、管理机制和经营模式如何转变（biàn）等具体情况。

       (三)是对象（xiàng）清楚，即“与（yǔ）谁混”。合作对象的合理（lǐ）选择，能在（zài）很大（dà）程度上帮助企业（yè）实（shí）现资源搭配和（hé）优势互（hù）补。概括来说，主要包括引入（rù）外部投资者（战略投资（zī）者或财务投（tóu）资者）、内部人力资本（管理层和员工）、通过证券化成为公众公司三类（lèi）。国有企业应结（jié）合（hé）实际情况，寻找（zhǎo）适合自己的外部投资（zī）者（zhě），清楚每家各自优劣势是什么（me），与（yǔ）企业的匹配度如何（hé），哪方面资（zī）源（yuán）能给企业带来竞争优势、协同效应，准（zhǔn）备选哪家等。

       (四（sì）)是方式清楚，即“如何混”。是出资入股（gǔ）非国有（yǒu）企业、还（hái）是引入非公资（zī）本，是（shì）存量（liàng）引资混、还（hái）是增资扩股混，企业应结合实（shí）际选择具体方式。

      实践中，主要（yào）有四种方式：一是（shì）“投出去”，即国有资本（běn）参与非国有企（qǐ）业改革。如中建材在水泥（ní）行业、国（guó）药（yào）集团在（zài）医药零售行业通过大（dà）规模整合重（chóng）组形成的混改企业。二是“引进来（lái）”，即非（fēi）公资（zī）本（běn）参与国企改革。如中国（guó）联通（tōng）引入腾讯、百度、阿里巴巴、京东 4 大互联网公司，格力集团转让格力（lì）电器 15%股权给（gěi）珠海明骏。三是“搞上市（shì）”，即上市融资。如东（dōng）航物流通过股权转让、增资扩股（gǔ）、改制上市“三步走”，成功引入普洛斯、德邦、员（yuán）工持股平台等投资者，并最（zuì）终在上海证券（quàn）交（jiāo）易所主板挂牌上市。四是（shì）员工持股（gǔ）。

三、国有（yǒu）企业混合所（suǒ）有制（zhì）改革的任务目标

1.通过混改，提升公司治理（lǐ）水平。

       全（quán）面落实“两个一以贯之”，把加强党的领（lǐng）导（dǎo）和（hé）完善公司（sī）治理统一起来，厘清党（dǎng）组织、股东（大）会、董事（shì）会、经（jīng）理层的权责边界（jiè）和工作（zuò）方（fāng）式，使之制度化、规范（fàn）化、程序化（huà）。尊重各治（zhì）理（lǐ）主体的法定地位，发挥党组织（zhī）把方向、管大局、促落实和董（dǒng）事会定战略、作决策、防（fáng）风险及经理层谋经营、抓落实、强管理（lǐ）的作用（yòng），提高各治理（lǐ）主体（tǐ）的协同效率，建设形成权责法定、权（quán）责透明、协调运转、有效制衡的现代企业治理结（jié）构。

2.通过混改，健（jiàn）全市场化经营机制。

       建立与（yǔ）市场经济相适应的劳动、人事、分（fèn）配机制，发挥（huī）市场（chǎng）在资源配置中的决（jué）定性作（zuò）用，破除利益固化（huà）的藩篱（lí）。探（tàn）索建立市场（chǎng）化、差异化的管控机制，推行经理（lǐ）层（céng）成（chéng）员任期制和契（qì）约化（huà）管理（lǐ），建立职业（yè）经理人制度，实施（shī）市（shì）场化、契约化管理。健全（quán）市场化用工机制，深化薪酬分配制度改革，建（jiàn）立（lì）按业（yè）绩贡（gòng）献决定薪酬的市场化激（jī）励分配机制，实（shí）行（háng）全员（yuán）绩效考核，“一岗一薪、易岗易薪”。

3.通（tōng）过混改，实现国（guó）有资产（chǎn）保值增（zēng）值（zhí）。

       构建闭环管理系（xì）统（tǒng），建（jiàn）立健（jiàn）全高效协同的内外部监督机制，强化（huà）事（shì）前、事中（zhōng）、事后全流程管控，坚决杜绝国（guó）有资产流（liú）失。发挥法人治（zhì）理（lǐ）结构（gòu）和市场化经营机制的功效作用（yòng），激活释放体（tǐ）制、机（jī）制改革红利，借助资本市场提升资产证券（quàn）化率，提高资本流动（dòng）性和资本回报率，放（fàng）大国有资本功能，实现（xiàn）国有资产保值增值。

四、结语

总之，混合所有制改革是新形势下深化国有企业（yè）改（gǎi）革的重（chóng）要内容，是完善产权制度和要素市场化配置的重要举（jǔ）措（cuò），也是培育具有全球竞争力、世界一流企业的重要途径。实践（jiàn）中，国有企业应坚持和加强党的领导，牢牢守住防止国有资产流失这条红线，围（wéi）绕转换经营机制这个（gè）核心，进（jìn）一步解放思想，聚焦主（zhǔ）责（zé）主业，依（yī）法合规操作，规范组织实施（shī），加大配套（tào）改革（gé）力度，全面提高企业效（xiào）率和竞争能力，实现（xiàn）经济效率的提高和（hé）效（xiào）益的增长。